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今天是2025年7月31日 星期四
财富管理业一般可看作金融业的重要组成部分，是高效率配置经济金融资源的重要手段。抓住当前广东自贸园区建设的有利机遇，顺应财富管理需求，加快构建集募集、投资、运作于一体，涵盖银行、证券、保险、基金、信托等领域的财富管理体系，促进各类财富资本加速集聚，各类机构投资者广东自贸园区的集中，对于广东打造财富管理中心、加快金融业发展有着重要意义。
一、广东省财富管理业发展中存在问题分析
（一）财富管理业的界定
财富管理本义是管理个人和机构的财富，但作为一项目专业服务的财富管理却是代客理财，是替他人管理财富。因而，准确地说，财富管理是专业机构和人士以客户为中心，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目标所提供的一系列的金融服务。全球最著名的财富管理机构瑞士银行（UBS）对财富管理的定义：“全球范围内针对高净值和超高净值客户提供综合金融服务，包括咨询、产品和适合个人客户需求的工具。”
财富管理通常可以简单称作“理财”，但实际上理财只是财富管理内涵中的一部分。财富管理业务属于系统成熟的理财业务，它区别于一般的理财业务。财富管理与一般意义上理财业务的区别主要有三点：其一，从本质上看，财富管理业务是以客户为中心，目的是为客户设计一套全面的财务规划，以满足客户的财务需求；而一般意义上的理财业务是以产品为中心，目的是更好的销售自己的理财产品。其二，从提供服务的主体来看，财富管理业务属于成熟意义上的理财业务，它的主体众多，不仅限于银行业，各类非银行金融机构都在推出财富管理业务。一般意义的理财业务多局限于商业银行所提供的传统业务和中间业务。其三，从服务对象上说，财富管理业务不仅限于对个人的财富管理，还包括对企业、机构的资产管理，服务对象较广；而一般意义的理财业务处于理财业务发展的较早阶段，作为我国商业银行的一类金融产品推出，主要指的是银行个人理财业务产品的打包，服务对象多为私人。财富管理的三个鲜明特征“以客户为中心”、“ 服务主体众多”以及“服务对象较广”，使它区别于一般意义的理财业务，成为理财服务的成熟阶段。
（二）广东财富管理业存在问题
1、财富管理机构业务水平不高
当前广东的财富管理业，与国内其它地区一样，商业银行的财富管理业务占较大比重，几乎所有商业银行都设立有私人银行部，开展财富管理业务。不过这种财富管理主要指商业银行通过客户分层、差别化服务培养优质客户的忠诚度，从而更好地销售自己的产品，因而它处于较低水平，甚至还不是完全以客户为中心的。证券公司、基金公司、保险公司有不少也开展有财富管理业务，但较多受到来自身资金、业务实力及监管制约，并没有发展起来。第三方理财机构虽然也已经出现，但规模小、发展慢，有的还较大程度地向传统金融业务转型。例如知名第三方财富管理机构诺亚财富就不断开办传统的证券、基金等业务，并且已经占到其业务体系较重要位置。
2、财富管理需求有待开发
目前，伴随着经济快速发展而富起来的单位和个人，还属于创富一代，习惯于直接管理财富，求助于专业机构和人士的时候并不多，如此意味着财富管理需求还有待开发。实际上，有数据显示我国储蓄存款的财富管理成份很低，全国储蓄存款中大约一半是活期存款，利率只有0.35%，这些钱本应该借助财富管理有更高的收益。但随着我国居民收入的持续较快增长，百姓投资理财需求将会明显上升，部分富裕阶层已从简单的财富资产保值增值需求转向更加全面和综合性的财富管理需求。从发达国家经验来看，有相当比重的国民财富是以金融资产的形式进行配置和管理的，如美国财富管理资产总额相当于其GDP的2 倍，欧洲国家财富管理规模相当于其GDP总量的80%以上。2013年我国国民生产总值约有57 万亿元人民币，广东省国民生产总值达6.23万亿、突破1万亿美元，预示着规模很大的财富管理需求。
3、财富管理业政策支持体系尚未形成
不同于西方国家，财富管理业在我国起步较晚，尚处于起步阶段，相关的政策支持体系还没有形成。我国金融业领域银行、证券、保险乃至信托、基金等行业都有相应的支持和监管政策体系，但对于财富管理则尚未形成。虽然看似放任发展，但实际上却受到诸多限制，有来自部门分割的，也有来自境内外市场限制的。
二、广东发展财富管理业必要性
（一）提升金融业发展需要
财富管理业是金融领域的利润新增长点，其成长空间不可小觑。以证券行业看，西方证券公司的利润来源有三之一是财富管理业务；商业银行业务中财富管理业务的利润贡献也有较大空间，国内以财富管理为特色的交通银行，财富管理业务的利润贡献曾占到40%。
（二）提高金融服务实体经济能力的需要
长期以来，由于财富管理业乃至整个金融业的发展滞后于实体经济的发展，不仅难以满足实体经济不断增长的各类金融需求，而且无法为实体经济发展创造出的庞大财富提供高效率配置渠道和多样化投资产品。缺乏科学合理的保值增值渠道，导致财富一方面集聚到少数行业和部门，加剧行业垄断，放大商品泡沫，导致虚假市场繁荣等；另一方面远离实体经济，导致企业融资困难，利率居高不下，形成扭曲失衡的资金供给关系，这不仅加大了我国宏观调控的难度，而且增加了经济运行的风险。加快发展财富管理业，有助于对国民财富进行持续、科学、高效、量化地配置，促进金融投资理念从简单的投资理财向更强调综合性和专业性的财富管理理念转变，更好地引导各类社会资金进入实体经济，切实增强金融服务实体经济的能力。
（三）促进金融市场稳健发展的需要
财富管理业的发展需要专业机构和人士，与此同时，专业机构和人士的成长也需要财富管理业的发展，而只有专业机构和人士队伍的壮大，才能保障金融市场稳健发展。但与成熟资本市场相比，广东资本市场上的机构投资者比重仍然偏低，散户主导的资本市场格局容易出现非理性的投资行为，导致市场波动大，抗风险能力弱。这和目前可供投资的金融产品仍然不够丰富有关，也和机构投资者缺乏稳妥、高效、便捷的投资渠道有关。加快发展财富管理业，将能够为机构投资者提供专业化、多元化、低风险的投资渠道，培育和壮大机构投资者队伍，加快形成以机构投资者为主导的合理化资本市场格局，而且有助于降低资本市场非理性波动风险，促进资本市场持续稳健发展。
三、关于发展广东自贸园区财富管理业的建议
发展广东自贸园区财富管理业的基本思路是：以中国特色社会主义理论为指导，全面贯彻落实党的十八大和习近平总书记系列重要讲话精神，抓住国民财富快速增长和广东自贸园区建设的机遇，加强政策引导，注重发挥市场机制作用，以提升金融资源配置能力为核心，吸引和促进各类财富管理要素向广东自贸园区集聚，着力营造良好财富管理环境，保障和促进银行、证券、信托、基金及保险行业财富管理业务的健康发展，不断提升财富管理水平，发挥财富管理对为广东经济发展的支撑作用。
（一）做好财富管理业发展规划和政策引导
纵观新加坡、香港等亚洲财富管理业发达地区，其兴衰无一不与政府扶持政策息息相关，尤其是税收政策和配套服务措施。广东应充分利用前海等自贸园区作为国家金融开放和改革创新区的历史机遇，根据构建财富管理业发展需要，出台促进财富管理业发展的法规和配套规章，研究推出一系列财富管理创新配套服务措施，鼓励和支持引进国际财富管理机构和人才，加速财富管理业发展。加大政府服务协调引导力度，制定建设财富管理中心的中长期战略规划，从整体上设计政策环境、政府服务、工商登记、税收政策、人才引进等，以探索设立财富管理政府服务体系要求，推动财富管理中心建设。
目前，除广东外，国内多个省市都在关注财富管理业发展。北京市在金融业“十二五”规划中明确提出要建设“全国财富管理中心”，“逐步完善资产管理产业链和中介服务体系，促进商业银行财富管理部门、金融资产管理公司、证券公司、基金公司、期货公司、保险资产管理公司、企业集团资产管理部门等协同发展，打造市场完善、机构密集、资金充裕、产品多样、人才富足的财富管理中心”。国家发改委发布的《十二五时期上海国际金融中心建设规划》要求上海“大力发展财富与资产管理业务”，“适应居民财富日益增长的趋势和保值增值的需求，不断丰富财富与资产管理类金融产品。积极推动银行、证券、保险、信托等金融机构设立专业化运营的财富与资产管理机构，加快发展证券投资基金、股权投资企业、创业投资企业、对冲基金等专业机构。完善相关政策法规，吸引专业人才，将上海建设成为我国财富与资产管理中心”。其它如青岛在国内城市中较早提出了“财富管理中心”的概念，并率先提出了以私人银行为突破口、打造财富管理中心的发展战略。
在广东省，2010年3月，深圳市副市长唐杰就提出将深圳打造为我国重要的财富管理中心的目标。2011年9月，深圳市副市长陈应春更说明深圳将出台打造财富管理中心专项规划。2011年4月，广州市也提出了加快建设财富管理中心的目标，并研究成立相应的专门小组。2012年7月《广东省建设珠三角金融改革创新综合试验区总体方案》要求广州要建立财富管理中心。
不过，虽然上述城区都提出了建设财富管理中心的目标，但除青岛外，实际举措并不多，其中深圳所提的出台打造财富管理中心专项规划这个较具体的目标，也至今没能落实。究其原因，一方面是金融业开放度不够，另一方面是金融业条条框框限制较多，整体环境不利于拓展财富管理业务。而今广东自贸园区的设立，有利于冲破上述两方面问题束缚，构成发展财富管理业良好机遇。广东应该抢抓机遇，与其它省区错位竞争、差异化发展，加速发展财富管理业务。
实际上，广东自贸园区中前海很早就被赋予拓展财富管理业务的功能，近期批复的南沙金融“15条”也明确提出了南沙新区金融改革创新发展的定位，横琴的发展规划中也包含金融创新的目标，目前横琴的税收结构，金融机构贡献了1/3的税收，在横琴今年的GDP中，金融企业的贡献也超过20%。因此说，发展财富管理业符合广东自贸园区各组成区域的目标。
（二）大力培育本土财富管理机构，大力引进世界级财富管理机构
1、努力打造本土的、具有全球竞争力的顶尖财富管理机构
研究出台“一对一”的具体支持政策措施，依托本土成长起来的中国平安保险集团、招商银行等机构，培育面向未来的财富管理机构，打造具有全球竞争力的中国顶尖财富管理机构
2、大力引进世界级财富管理机构
重点放在大力引进和培育顶尖投资顾问公司上，充分发挥投资顾问公司对投资管理、财富管理的核心带动作用。同时，顺应自贸区金融业开放趋势，研究制定有吸引力的政策，重点引进一批国内外证券投资机构、股权投资机构、私人银行部门等财富管理机构，引入先进的财富管理理念、技能和服务，带动自贸区财富管理水平的整体提升。
3、加速中小财富管理机构的建立和发展
为财富管理机构工商注册登记提供便利和政策创新。放宽财富管理机构营业执照申领条件，降低门坎，简化程序，对投资顾问公司、银行的财富管理中心和证券、基金公司的资产管理业务子公司等专营机构的设立给予多方面政策倾斜；将“财富管理”、“资产管理”等纳入工商注册登记允许行业类别，允许直接设立财富管理、资产管理类企业法人；鼓励财富管理创业企业发展，把财富管理创业纳入创业支持政策覆盖范围，并研究制订更有针对性的鼓励财富管理创业企业发展的政策举措，以有竞争力的税费减免政策支持小微财富管理企业发展。
积极推动基金管理公司转型成为有特色的全能资产管理公司；积极支持本土中小财富管理机构通过增资扩股、收购兼并、改制上市做大做强；支持有实力的机构开展综合经营，支持探索员工持股计划，支持走出去开设分支机构和营业网点。
积极培育壮大第三方理财等专业财富管理机构，重点是促进有限合伙制的财富管理机构发展，充分发挥有限合伙制对财富管理人的激励和约束作用，实现财富管理的规范运作和高效发展。
（三）加强财富管理的政策和环境保障力度
1、加快人才引进和培育，建立财富管理人才保障体系
要加快引进一批财富管理的高端领军人才。重点引进一批既熟悉财富管理运作规律、拥有财富管理国际经验、掌握财富管理运作技能、又熟悉中国国情的高端领军人才，带动自贸区财富管理业的发展；二是制订有吸引力的薪酬激励机制，加速引进综合性财富管理人才，注重引进自贸区所欠缺的熟悉国际惯例的法律、会计人才，引进经验丰富、高素质的产品开发人员；吸引和鼓励海外高层次金融人才来自贸区设立投资顾问公司、投资管理公司等企业；三是研究在全国试验建立“财富管理师”的持牌制度；引导和支持企业建立财富管理人才激励机制、培育机制，加速形成财富管理人才队伍。制订出台资产管理业务拓展的考核和激励制度，在符合法律法规的前提下，给予资产管理人合理的利益分配，充分调动资产管理人的积极性。
2、率先探索推进系统性金融税制改革，整体降低金融业税负
要吸引机构、人才、资金的集聚，建设财富管理中心，必须为财富管理机构和人才提供更为优惠的税收政策环境。一是提高金融业税前扣除项目金额。针对金融业从业人员收入普遍较高特点，提高税前工资扣除金额，缩短金融企业应收未收利息、本金税前抵扣期限，有效降低金融业实际税负；二是为鼓励财富管理业发展，建议对财富管理企业投资活动收益所缴纳的地方部分进行减免;三是探索进一步简化税种，优化税制结构。如探索降低或取消金融业城市建设税和教育附加，探索印花税转为交易税，探索简化金融业个人所得税征收模式等；四是规范银行对财富管理业务的收费标准，降低通道成本。引导银行调整代销证券公司理财产品、经办基金产品交易的收费标准，把不合理的收费水平降下来。适当下放定价权，参照国内外财富管理机构定价模式，由行业协会监管或指导相关业务价格及收费标准。
3、促进各类专业服务业发展，完善财富管理配套服务体系
财富管理建设是一个系统系统工程，除了具备机构、资金、人才、产品等主要要素外，同时也十分需要各类专业配套服务机构，形成一个较为完善的财富管理产业链。一是加快引进具有世界水准的律师事务所，培养一批高素质金融律师人才，为机构投资者开展投资并购、资产交易、跨境业务、税务策划等提供法律咨询和法律服务。二是加快引进一批会计、审计事务机构，加快高端会计、审计人才培养，更好地为财富管理机构和机构投资者提供审计、税务、担保、咨询和金融服务。三是加快引进一批人力资源服务机构，为财富管理业提供高层次人才引进和猎头服务、金融人才培训、领导力提升、薪酬计划、保障安排等服务。四是积极推动商务与管理咨询、市场研究等专业服务业企业发展，为机构投资者提供相关专业服务。
4、加大财富管理法规建设力度，优化政府服务体系
率先制定财富管理信息保密管理等地方规章，提升财富人士信息管理水平。以地方行政法规形式制定更为严格及合理的财富管理信息保密制度，为财富管理业务发展提供有力制度支持，从而吸引财富管理业务在自贸区的汇聚，促进自贸区财富管理业发展。
